BAIBAIは月下サーカスで唯一人間に似た女性で、人と幻影の混血の淑女で、自分の外見と性別を自由に変えることができる。そして彼は自分の本性を隠したり、勝手に表情を変えたりすることが上手な円滑な世故者だが、次第に自分の感情を隠すことなく、自分の秘密を直言するBAIBAIに惹かれていく……。